Головна
загрузка...
Event-менеджмент / Адміністративний менеджмент / Бренд-менеджмент / Інноваційний менеджмент / Інформаційний менеджмент / Контролінг / Лідерство / Менеджмент в галузі / Менеджмент ресторанного та готельного бізнесу / Менеджмент (іспит) / Організаційна поведінка / Організація виробництва / Основи менеджменту / Практика з менеджменту / Виробничий менеджмент / Ризик-менеджмент / Стратегічний менеджмент / Теорія управління / Управління організацією / Управління персоналом / Управління проектами / Управлінські рішення
Головна >
Менеджмент >
Управління проектами >
« Попередня Наступна »
І. І. Мазур, В. Д. Шапіро, Н. Г. Ольдерогге. Управління проектами, 2010 - перейти до змісту підручника

24.2. АНТИКРИЗОВЕ УПРАВЛІННЯ

загрузка...

Мета ^ проектів антикризового управління - забезпечення позитивних показників обсягу і динаміки реалізації продукції, прибутковості, фінансової стійкості.

Держава зайняло досить жорстку позицію по відношенні до неплатоспроможним підприємствам або підприємствам, що знаходяться на межі платоспроможності, тобто до підприємствах - банкрутах.

Федеральні Закони «Про неспроможність (банкрутство)» від 08.01.98 N 6 * ФЗ, (9), «Про особливості неспроможності (банкрутства) суб'єктів природний * них монополій паливно-енергетичного комплексу» від 24.06 .99 N 122-ФЗ, «і неспроможність (банкрутство) кредитних організацій» від 25.02.99 N 40-Фо, наступні роз'яснювальні документи визначили умови і порядок оголошення підприємства неспроможним боржником та здійснення певних процедур.

Наступні законодавчі та нормативні документи уточнили процедуру банкрутства і визначили порядок надання державної фінансово ^ підтримки неплатоспроможним підприємствам та використання коштів фВДСР8 ** ного бюджету, галузевих і міжгалузевих позабюджетних фондів у ліквідаД неплатоспроможних підприємств.

При розгляді справи про банкрутство боржника юридичної особи применя ються такі процедури банкрутства:?

Досудова санація - заходи з відновлення платоспроможності

ка, що приймаються власником майна боржника - унітарного пред ^ Р _ ємства, засновниками (учасниками) боржника - юридичної особи, креДР рами боржника та іншими особами з метою попередження банкрутства,? спостереження - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з моменту прийняття арбітражним судом заяви про визнання боржника банкрутом до моменту, що визначається відповідно до зазначених Федеральними законами, з метою забезпечення збереження майна боржника та проведення аналізу фінансового стану боржника;?

Зовнішнє управління (судова санація) - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності, з передачею повноважень з управління боржником зовнішньому керуючому;?

Конкурсне виробництво - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів;?

Мирова угода - процедура досягнення домовленості між боржником і кредиторами стосовно відстрочки та (або) розстрочки належних кредиторам платежів або знижки з боргу.

Справа про неспроможність підприємства порушується арбітражним судом.

За рішенням арбітражного суду стосовно підприємства - банкруту проводяться вищевказані процедури. На стадії рішення про застосування процедур, або мирової угоди для підприємства - банкрута проводиться поглиблений аналіз фінансового стану з метою визначення достатності належного боржнику майна для покриття судових витрат, витрат на виплату винагороди арбітражним керуючим, а також можливості або неможливості відновлення платоспроможності боржника.

За результатами аналізу Федеральне управління у справах про неспроможність (банкрутство) приймає одне з таких рішень:

надати підприємству державну фінансову підтримку, приватизувати його в обов'язковому порядку з особливими умовами , перетворити підприємство в казенне, тобто фактично до бюджетного, продати підприємство або із збереженням юридичної особи, або його паїв, або майна.

У рамках аналізу фінансового стану підприємства оцінюється доцільність проведення наступних заходів: конверсії, диверсифікації; виробництва нових видів товарів (робіт, послуг); підвищення якості випущених товарів (робіт, послуг); підвищення ефективності маркетингу; підвищення ефективності експорту; зниження витрат виробництва;

впровадження нових прогресивних форм і методів управління;

проведення інвентаризації на підприємстві;

скорочення дебіторської заборгованості ;

підвищення частки власних коштів у оборотних активах;

продажу дочірніх фірм і часток у капіталі інших підприємств;

продажу незавершеного виробництва;

скорочення чисельності зайнятих на підприємстві і забезпеченні соціальних пільг для звільнених;

тимчасової зупинки капітального будівництва на підприємстві; продажів зайвого устаткування, матеріалів і складованих готових виробів;

конверсії боргів шляхом перетворення короткострокових заборгованостей в довгострокові позики або довгострокові іпотеки;

інших заходів (у тому числі пов'язаних з придбанням основних засобів або їх продажем, придбанням оборотних коштів, пошуком джерел фінансування заходів з фінансового оздоровлення і т. д.).

З метою підвищення ефективності проведення заходів з фінансового оздоровлення неплатоспроможних підприємств Федеральне управління у справах про неспроможність (банкрутство) затвердило типову форму плану фінансового оздоровлення (бізнес - плану), методичні рекомендації щодо його складання і порядок узгодження бізнес -плану із зацікавленими організаціями (табл.

24.2.1). Таблиця 24.2.1. Структура бізнес-плану фінансового оздоровлення підприємства 1 Розділ бізнес'Плана Зміст і вимоги Загальний опис (резюме) Найменування, реквізити підприємства, організаційна форма, структурні підрозділи та дочірні підприємства, адреси та реквізити вищестоящих опганіяатшй та пп. Коротка характеристика плану фінансового оздо-повлеіія Короткий план з термінами реалізації, сумами фінансових коштів, необхідних як фінансову допомогу від держави, та термінами їх погашення Аналіз фінансового стану підприємства Методичні питання бухгалтерського обліку. Зведена таблиця фінансових показників за три попередніх роки. Висновки про причини. котопие ппівелі ппеттппіятіе до неплатоспроможності. Перелік заходів з відновлення платоспроможності Перелік заходів з термінами їх проведення і необхідними фінансовими засобами (У Методичних рекомендаціях прива-лнтся ппімепньгй ттепечень цих мепоппіятій). Маркетинговий план підприємства Характеристика ринку, на якому працює підприємство. Цінова політика підприємства.

Відомості про конкурентів.

Стратегії реалізації продукції підприємства на ринках. Виробнича програма Прогнози випуску продукції по кожному виду.

Потреби в збільшенні потужностей.

План технічного розвитку та організації виробництва.

Кошторис витрат і калькуляція собівартості планованої продукції. Фінансовий план Прогноз фінансових результатів діяльності підприємства. Формування джерел фінансових потреб.

Оцінка економічної ефективності фінансового плану, прогноз прибутку, рентабельності, окупності.

Прогноз дисконтування грошових потоків розглянутого плану фінансового оздоровлення за весь період. Агрегована форма прогнозного балансу і прогноз показників Прогнозний баланс по роках планованого періоду і розрахунок наймання основі коефіцієнтів поточної ліквідності і забезпеченості COD-В останні роки у зв'язку з актуальністю проблеми антикризового управ ® ня (6) розроблено ряд конструктивних підходів, суть яких зводиться до дво основним :

Про створення спеціалізованих структур, що мають на меті придбання, Ф ® ®? совое оздоровлення, реструктуризацію і подальший продаж реструктур рова підприємств;

Про розробка і реалізація спеціальних антикризових програм, орієнтир ванних на підприємство, місто, суб'єкт федерації.

Як приклад розглянемо пропозицію щодо створення Центру АнтшЧ ® ного Менеджменту (пропозиція Сергія Маркова «Перспективи інвестиція структури з придбання підприємств через процедури банкрутства з посл" \ щей продажем реструктурованих підприємств »- отримано через Інтерн Суть пропозиції може бути сформульована таким чином:?

організовується антикризова компанія (інвестиційно-інжинірингова туру), що спеціалізується на реалізації антикризових програм і ар Ражнів процедур на підприємствах; ь! 0?

створюється інвестиційний фонд вкладень в антикризові програми з яяоІ. придбання виробничих комплексів підприємств, збільшення їх мости і подальшого продажу. Придбання виробництв здійснює

розпродажу підприємств-боржників в рамках процедур банкрутства, контрольованих антикризовими менеджерами (замещающими в судовому порядку директорів неплатоспроможних підприємств) уповноваженої компанії фонду;?

здійснюється (силами антикризових менеджерів) продаж активів підприємства-боржника з метою задоволення вимог кредиторів. У рамках арбітражних процедур підприємства, в тому числі і інвестиційно-привабливі, будуть продаватися надзвичайно дешево. За складається практиці, ціна продажу може становити до 10% ринкової вартості виробничих активів підприємства, при цьому прибутковість інвестицій може становити більше 300% річних. Слід особливо підкреслити, що підприємства-банкрути будуть продаватися очищеними від боргів. При цьому мова йде як про продаж майнового комплексу в цілому - будівлі, обладнання, інфраструктура, так і окремих виробництв.

Таким чином, можна говорити про зароджується ринку антикризового управління підприємствами. Перспектива цього ринку полягає в можливості звільнення підприємств від боргів, можливості залучення на підприємство захищених законом інвестицій, і, в кінцевому рахунку, можливості налагодження ефективного виробництва та отримання доходу. Додатково варто відзначити, що ринок антикризового управління належить до найменш ризиковим ринкам. Ризик інвестицій у реальний сектор в рамках арбітражних процедур дуже малий, оскільки будь-який рух активів регулюється законом про банкрутство і легко контролюється за рахунок підзвітної арбітражного керуючого.

Ринок антикризового управління може бути цікавий як для портфельних інвесторів, так і для стратегічних інвесторів, зацікавлених контролювати підприємство і управляти виробництвом.

У цьому зв'язку надзвичайно перспективним є створення спеціалізованої інвестиційної структури, яка буде розміщувати кошти в найбільш перспективні підприємства, придбавши їх через процедури банкрутства, потім проводити передпродажну підготовку підприємств і продавати їх стратегічним інвесторам.

Мова йде, перш за все, про організаційну сторону питання: про створення структури, яка буде здатна реалізовувати всі процедури арбітражного управління на промислових підприємствах і забезпечувати їх повне організаційне та юридичний супровід, аж до продажу виробничого комплексу стратегічному інвестору і подальшої реалізації антикризової програми на підприємстві.

Схема роботи за проектом може бути коротко представлена ??наступним чином. 1.

Вибір підприємств, що володіють високим потенціалом збільшення вартості бізнесу. 2.

Вивчення підприємства, вивчення можливостей запровадження арбітражних процедур. 3.

Фінансово - економічний аналіз підприємства. Визначення перспективного виробничого комплексу (ППК). 4.

Проведення переговорів. Розробка плану заходів з реалізації арбітражних процедур і продажу виробничого комплексу. 5.

Ініціація арбітражних процедур. Просування кандидатури арбітражного керуючого. Підбір команди для реалізації проекту. Реалізація арбітражних процедур. Передпродажна підготовка ППК. 6.

Реструктуризація підприємства залежно від можливостей зростання вартості; 7.

Комплекс антикризових процедур. 8.

Реінжиніринг, реструктуризація менеджменту. 9.

Фінансування розвитку виробництва. 10.

Зміна структури капіталу, продаж активів.

І. Організація ефективного виробництва на ППК. Створення торгового дому - посередницької структури для отримання додаткового операційного

доходу. 12. Продаж підприємства стратегічному інвестору або через приватне розміщення або відкритою пропозицією акцій.

Найбільш ефективною організаційною формою фінансування подібних проектів було б створення інвестиційної структури типу фонду вкладень.

Доцільно залучити антикризову компанію до роботи з організації придбання для інвестиційного фонду підприємств через процедури банкрутства та з реструктуризації придбаних підприємств у рамках передпродажної підготовки.

Одним з ефективних прийомів антикризового управління на рівні суб'єкта федерації або муніципального освіти є розробка та реалізація спеціальних Програм антикризових заходів, суміщених з програмою соціально-економічного розвитку.

 В якості системи цілей такої програми можуть виступати: зосередження обмежених суспільних ресурсів на допомоги малозабезпеченим сім'ям і самотньо проживають громадянам; 

 перехід до конкурсного фінансування соціальних програм (аналогічно іншим сферам управління). 

 Така програма повинна складатися з наступних розділів (як приклад рекомендуємо звернутися до досвіду Ярославля, який розробив таку програму у 2000 році): 1.

 Аналіз ситуації 2.

 Пріоритети та ключові напрями діяльності 

 Розглянемо основні антикризові заходи, як правило, для великих міст включають: 

 розвиток місцевої економічної бази, включаючи залучення інвестицій, організацію супроводу інвестиційних проектів, створення простих і прозорих процедур отримання дозволів та погоджень і опублікування «інвестиційного профілю» міста; 

 рекомендації щодо підвищення кредитоспроможності Адміністрації, засновані на оцінці стану бюджету з урахуванням основних факторів ризику на основі інформації за останні роки і порівняльного аналізу з іншими містами; 

 оцінку сукупних витрат на соціальну допомогу населенню в усіх соціально орієнтованих галузях; більш ефективні способи соціального захисту населення в умовах кризи, в тому числі переклад пільг різним категорія * населення в адресну форму (з урахуванням доходу сім'ї) і заміну їх міським посібником малозабезпеченим сім'ям з дітьми ; перехід до конкурсного фінансували соціальних програм і введенню соціального замовлення; 

 зниження вартості житлово-комунальних послуг та скорочення бюджетних витрат за рахунок вдосконалення тарифної політики; формування економ? чеський мотивації у організацій, керуючих муніципальним житловим ф будинок; розвиток конкурентних принципів відбору підрядників з надання жител но-комунальних послуг; 

 оптимізацію тарифів на проїзд у міському пасажирському транспорті; по шення рівня збирання виручки від реалізації квиткової продукції; ізм ня порядку надання пільг на оплату проїзду; зниження випада10Ш1?! д0й ходів підприємств міського пасажирського транспорту; розвиток конкурент середовища на ринку міських перевезень. 3.

 Залучення інвестицій п0 У рамках даного напрямку планується покращення організації робіт 

 управління інвестиційним процесом, що включає: м 

 координацію діяльності всіх організацій, займається інвестиціями ° цНІОй процесом в місті - Інвестиційної ради, Фонду розвитку инвестици діяльності та ін; 

 вдосконалення нормативної бази міста, що регламентує швесЯд, я і ний процес - система положень, що регламентують порядок здійснення критерії відбору інвестиційних проектів. 4.

 Поліпшення основних параметрів інвестиційного клімату в місті, що припускає: 

 спрощення і централізацію бюрократичних процедур роботи з інвесторами; вдосконалення земельних відносин, землекористування і ринку нерухомості; 

 використання об'єктів муніципального майна в якості забезпечення фінансування міських інвестиційних програм. 5.

 Розробка та реалізація в місті маркетингової програми, що включає: складання «інвестиційного профілю» міста, забезпечення його оновлення; здійснення моніторингу інвестиційних пропозицій міських підприємств і можливих джерел інвестування; 

 проведення маркетингових заходів; 

 розробку програми Public Relations, в тому числі через рекламу і проведення великих суспільно-значущих заходів. 6.

 Фінанси та бюджет 

 Фінансово-бюджетний розділ Програми докладно описує фактори ризику та фактори стабільності, являє зведені в єдину таблицю індикатори позитивних і негативних факторів кредитоспроможності міста, а також рекомендації: по переходу на казначейське виконання бюджету; по введенню системи критеріїв використання бюджетних коштів; по створенню спеціального підрозділу Мерії , відповідального за контроль і планування боргового навантаження на бюджет міста; 

 за системою аналітичних індикаторів стану бюджету, використовуваних як для цілей моніторингу стану бюджету, так і для публічного представлення. 7.

 Фактори кредитоспроможності 

 У даному розділі аналізуються основні позитивні та негативні фактори кредитоспроможності. 8.

 Створення системи міського казначейства 

 Суть казначейської системи виконання бюджету полягає в тому, що казначейство приймає на себе зобов'язання бюджетних установ і здійснює платіж по них з бюджету безпосередньо на рахунки постачальників товарів і послуг та виконавців робіт. Кінцевим етапом переходу на казначейську систему стає ^ наявність тільки одного бюджетного рахунку і фінансування бюджетних підприємств і підрозділів по кошторисах, розробленим в галузевих відділах мерії міста. Всі сче ^ та, крім рахунків для видачі зарплати, у підрозділів і бюджетних організації закриваються. Казначейство отримує статус небанківської кредитної організації. 9.

 Введення системи критеріїв щодо цілей витрачання бюджетних коштів 

 Мається на увазі створення міського законодавства, що обмежує практику ризикованих вкладень позикових коштів, узятих під гарантії бюджету. З метою попередження можливих зловживань бюджетними коштами та зміцнення довіри інвесторів до міських зобов'язаннями повинна бути сформована система критеріїв для виявлення проектів, в які можуть бути вкладені бюджетні кошти або залучені кошти під гарантії бюджету. Система критеріїв приймається у вигляді нормативного акту. 10.

 Моніторинг боргового навантаження на бюджет 

 У силу відсутності практики запозичення мерії міст не мають досвіду управління борговими зобов'язаннями. Створення відділу боргового навантаження, контролюючого сукупну боргове навантаження на бюджет, могло б стати першим кроком у розробці довгострокових позикових програм. Відділ боргового навантаження має сенс створювати до початку великих позикових програм. Сама наявність даного підрозділу може сильно зміцнити довіру інвесторів до міських фінансів і стати умовою надання кредитів. 

 Відділ боргового навантаження має враховувати і контролювати боргові зобо ^ - тва всіх департаментів мерії; проводити постійний моніторинг боргового навантаження иа бюджет міста за зобов'язаннями всіх підрозділів; погоджувати графіки виплат основної суми та відсотків за новим і планованим запозиченнями з графіком платежів за вже існуючими зобов'язаннями. 11.

 Розробка системи стандартів надання інформації про бюджет 

 Розпорядженням мера міста пропонується сформувати і затвердити перелік 

 публікованих індикаторів стану бюджету. Для забезпечення можливості порівняння та висновків про розвиток бюджету міста даний перелік має сенс опублікувати за останні 5 років. 

 Дана міра дозволить зміцнити довіру громадян і потенційних кредиторів бюджету і проведеної фінансово-економічній політиці. 12.

 Соціальна сфера 

 Включає розробку заходів з пом'якшення наслідків реалізації програми і розвитку соціальної сфери. 

 « Попередня  Наступна »
 = Перейти до змісту підручника =