Головна
загрузка...
Event-менеджмент / Адміністративний менеджмент / Бренд-менеджмент / Інноваційний менеджмент / Інформаційний менеджмент / Контролінг / Лідерство / Менеджмент в галузі / Менеджмент ресторанного та готельного бізнесу / Менеджмент (іспит) / Організаційна поведінка / Організація виробництва / Основи менеджменту / Практика з менеджменту / Виробничий менеджмент / Ризик-менеджмент / Стратегічний менеджмент / Теорія управління / Управління організацією / Управління персоналом / Управління проектами / Управлінські рішення
Головна >
Менеджмент >
Ризик-менеджмент >
« Попередня Наступна »
Я.Д.Вішняков, Н.Н.Радаев. Загальна теорія ризиків: навч. посібник для студ. вищ. навч. закладів. - 2-е вид., Испр. - М.: Видавничий центр «Академія». - 368 с., 2008 - перейти до змісту підручника

22.3. Прийнятність господарського ризику

загрузка...

Критерії прийнятності та рівні прийнятного ризику встановлюється-ліваетдля менеджерів компанії її керівництво (власники), вони залежать від наступних факторів: схильності власників до ризику; фінансового стану компанії;

прийнятої стратегії розвитку організації. Стратегія визначає всі сторони функціонування фірми, задаючи її цілі і методи їх досягнення в довгостроковій перспективі. Тому положення фірми на ринку та стратегія її розвитку визначають особливості системи управління ризиками. Так, якщо фірма зорієнтована на завоювання ринку, то в якості основного варіанту управління ризиками вона може віддати перевагу утримання у себе більшої частини ризиків. Якщо ж фірма зорієнтована на підтримку позитивного іміджу, що склався на ринку, і збереження своєї фінансової стійкості, то варіантом управління ризиками може бути передача великих ризиків в зовнішнє середовище. Обережний варіант управління ризиками вибирають в тому випадку, якщо керівництво фірми вважає за краще мінімізувати ризик банкрутства. Однак більш ризиковані стратегії дозволяють фірмі вирватися із загального оточення і освоїти нову ефективну ринкову нішу;

традицій ведення даного бізнесу і корпоративної культури, а також приписів наглядових органів.

Рішення про рівень прийнятного ризику часто приймають за аналогією з існуючою практикою і / або відповідно до діючих нормативних документів. Незалежно від того, наскільки чітко визначені в законодавстві відповідні обмеження і наскільки жорсткі закріплені в ньому санкції за їх порушення, будь-які відхилення від прийнятого підходу можуть сприйматися як небезпечні і необгрунтовані. Такої точки зору швидше за все будуть дотримуватися суди при розгляді справ, пов'язаних із зобов'язаннями по відшкодуванню збитку;

варіанти управління ризиками, специфіки прийнятої програми управління ризиками. Різне поєднання методів управління ризиком (наприклад, рішення про частку ризиків, що залишаються на власному утриманні) може змінити уявлення менеджерів про ступінь прийнятності тих чи інших ризиків. Тому рівні прийнятного ризику можуть переглядатися в процесі формування програми управління ризиком;

фінансових можливостей організації.

В економіці нормування (встановлення рівня прийнятного господарського ризику) проводять найчастіше для наступних показників:

середнього квадратичного відхилення фактичного результату операції від очікуваного

де - допустима величина середнього квадратичного відхилення (використовується як обмеження в задачах максимізації прибутковості по портфелю активів);

ймовірності QKitI = P (V Окат -

де а ', фІСЛ1 - максимально допустиме значення збитків (рівне, наприклад, майновому стану підприємця, або розміром резервів і оборотних засобів організації , або певного відсотку від початкового капіталу).

Ризик - постійний супутник бізнесу. Неминучість підприємницького ризику обумовлює терпимість і готовність до нього і, отже, порівняно низькі рівні прийнятного ризику. Прийнятну величину підприємницького ризику доцільно співвідносити з реально досяжною рентабельністю виробництва, вважаючи ці величини зворотними по відношенню один до одного. Так, якщо достатньо високим рівнем рентабельності вважати ТО-75%, то прийнятним господарським ризиком можна вважати ймовірність критичного збитку, що дорівнює 0,25 - 0,30;

ризикового капіталу VaR, який для розглянутої операції ( або портфеля) повинен задовольняти умові

тобто ризикувати можна лише в діапазоні допустимих збитків.

Через поняття ризикового капіталу VaR визначається верхня межа діапазону (0, VaR) для можливого (з ймовірністю q) збитку Wв операції. Якщо в операції величина ризикового капіталу перевищує прийнятний для організації рівень »vnpMCKty,, то операція не реапізуется. Значення ймовірності q задає рівень прийнятного ризику, пов'язаного з тим, що верхня межа випадкових збитків в операції, описуваних функцією розподілу F (w), перевищить рівень прийнятного збитку. Це значення має бути достатньо велике. Наприклад, Базельський комітет з банківського нагляду рекомендує для сумарного банківського ризику величину q = 0,99.

« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =