загрузка...
Event- менеджмент / Адміністративний менеджмент / Бренд-менеджмент / Інноваційний менеджмент / Інформаційний менеджмент / Контролінг / Лідерство / Менеджмент в галузі / Менеджмент ресторанного та готельного бізнесу / Менеджмент (іспит) / Організаційна поведінка / Організація виробництва / Основи менеджменту / Практика з менеджменту / Виробничий менеджмент / Ризик-менеджмент / Стратегічний менеджмент / Теорія управління / Управління організацією / Управління персоналом / Управління проектами / Управлінські рішення
Головна >
Менеджмент >
Ризик-менеджмент >
« Попередня Наступна »
Я.Д.Вішняков, Н.Н.Радаев. Загальна теорія ризиків: навч. посібник для студ. вищ. навч. закладів. - 2-е вид., Испр. - М.: Видавничий центр «Академія». - 368 с., 2008 - перейти до змісту підручника

15.3. Методи оптимізації рішень з управління ризиками

загрузка...

В умовах повної визначеності, коли результати кожної операції (рішення) відомі, для прийняття раніональних рішень використовують методи оптимізації: математичне (лінійне, нелінійне, динамічне) програмування, мережеве планування і ін При цьому наявні випадкові чинники враховують в параметрах моделей: наприклад, очікувані доходи є випадковими величинами, а кількісно характеризуються їх середніми значеннями і середніми квадратичними відхиленнями, що містять інформацію про ризики.

Вибір найкращого рішення ускладнюється тим, що кожне рішення має дві характеристики - середній очікуваний дохід V і середні очікувані втрати (ризик) /?, Тобто маємо многокритериальную задачу. При цьому можливі різні постановки задач оптимізації варіанта рішення.

Оптимальність за Парето. Припустимо, X - деяке безліч операцій (рішень). Кожна операція хе X має дві числові характеристики: ефективність У (х) і ризик Я (х). Різні операції обов'язково розрізняються хоча б однією характеристикою. При виборі найкращої операції бажано, щоб у середньому ефективність У була більше, а ризик /? менше.

Найкращу операцію шукають на гак званому множині Парето. Безліч Парето утворюють такі альтернативи вирішення однієї і тієї ж багатокритеріальної задачі, якщо стосовно будь-якої їх пари не можна сказати, яка з них краще. На безлічі Парето кожна з характеристик V і Я - однозначна функція інший, тобто якщо операція належить безлічі Парето, то по одній її характеристиці можна однозначно визначити іншу.

Продовжимо аналіз розглянутого раніше прикладу 15.2. Кожну операцію (рішення) (/?. У) відзначимо як точку на графіку (рис. 15.1) Л1олучім чотири точки. Перевагу слід віддавати точці (/?, У), розташованої вище і лівіше.

Для знаходження кращої операції в цьому випадку іноді застосовують підходящу зважуємо функцію / (/?, V), що виражає відношення ЛПР до доходу і ризику, яка для операції х з характеристиками [/? (Х), У (х) \ дає одне число, за яким і Рис. 15.1. Вибір найкращої операції на І множині Парето (пояснення в тексті) 3 Я визначають кращу операцію. Наприклад, при зважуємо формулою / (х) = IV (х) - Я (х) людина, що приймає рішення, згоден на збільшення ризику операції на дві одиниці, якщо її дохід збільшиться при цьому не менш ніж на одну одиницю.

Тоді для операцій (рішень) прикладу 15.2 маємо: / (Х \) = 2 - 29/6 - 20/6 == 6,33; / (х2) = 4,33; / (х3) = 12,83; / (*,) = 0,33. Видно, що третя операція - найкраща, а четверта - найгірша.

Методи математичного програмування. На практиці більш прибуткові варіанти, як правило, є і більш ризикованими. Для пошуку оптимального рішення в цих випадках застосовують методи математичного програмування, що зводять двухкрітеріальний оптимізаційну задачу до пошуку рішення, що доставляє максимум (мінімум) одного з параметрів при обмеженні на інший параметр. Постановка задачі математичного програмування припускає наявність цільової функції, обмежень, критерію (максимум або мінімум) оптимальності та оптимізуються параметрів (варіантів рішення).

Завдання на максимум полягає в тому, що з можливих варіантів, що містять ризик рішень, вибирають той, який забезпечує максимальний результат (ефективність, дохід, прибуток тощо) при прийнятному для ЛПР ризик:

(15.2)

шах: V х е X Я <Я "р, Хяоп

де V - середній дохід; Я і ЯПР - відповідно ризик і його прийнятне значення; X -. безліч можливих варіантів рішення з различающимися V і Я \ - безліч допустимих варіантів.

ГШП: Я

Критерій мінімуму ризику (в економіці використовують корпорації, що домоглися стійкого положення на ринку):

(15.3)

Де УЦР - прийнятне значення доходу.

Завдання (15.2) і (15.3) вирішуються методами лінійного та нелінійного програмування. Наприклад, в задачі оптимізації портфеля активів як оптимізуються параметрів розглядаються портфельні ваги, описувані вектором X = (Л |, ..., х "..., х"), де X / - частка інвестицій в 1-й актив, п - число активів у портфелі, а в якості ризику Л - розкид дохідності, що характеризується його середнім квадратичним відхиленням про == у [Щ ~ \ - Для пошуку оптимального рішення в цих завданнях використовують методи квадратической оптимізації.

« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =