Головна
загрузка...
Головна >
Економічні науки >
Зовнішньоекономічна діяльність >
« Попередня Наступна »
Бахрамов Ю. М., Глухов В. В.. Організація зовнішньоекономічної діяльності Особливості менеджменту: Навчальний посібник. - Серія «Підручники для вузів. Спеціальна література ». - СПб.: Видавництво «Лань» - 448 с., 2000 - перейти до змісту підручника

15.1. ЕКСПЕРТНА ОЦІНКА конвертованості

загрузка...

Будучи багато чого мірилом, Ціна товару в свою чергу. Начебто полум'я над горном: Те возлет, то впаде. Р. Гамзатов

Валюта (currency) - це грошова одиниця країни (наприклад, рубль, долар, фунт стерлінгів, ієна і т. п.). У вузькому сенсі валюта - це грошові знаки іноземних держав. Кожен національний економічний ринок має свою національну одиницю валюти.

Якщо поставити запитання: «Що таке гроші?», - То можна отримати два варіанти відповіді: 1.

Гроші - це все! На них можна стільки купити! 2.

Гроші - це ніщо! Вони - головне зло!

Два тисячоліття тому давньогрецький письменник Софокл зауважив: «Ніщо не сприяє такою мірою як гроші встановленню серед людей дурних законів і поганих вдач; гроші поселяють розбрати в містах, виганяють людей з жител, гроші звертають думки людей найблагородніших до всього ганебному і згубному для людини! »

Але без грошей не можна організувати обмін товарами. Ліквідуйте гроші і в країні почнеться загальна плутанина. Гроші для світу товару - це все. Проте світ людини не обмежений речами. Не всі в житті людей купується і продається. Дружба, чесність, сміливість, повагу не купуються. Тут гроші безсилі.

Гроші вимагають поваги до себе, але не тому, що вони надають особливу силу і владу над людьми, а тому, що за допомогою грошей оцінюється суспільством працю людей. Для грошей має виконуватися головне правило: «Гроші повинні бути зароблені чесно».

Гроші дозволяють забезпечити відповідність між доходами людини і його споживанням. Кожен джерело доходу людини вимірюється в грошовому обчисленні. Кожен товар або послуга також мають ціну, виражену в грошах. Сума всіх доходів людини не може бути вище, ніж його витрати на споживання благ. Це відповідність забезпечують гроші як загальний вимірювач доходів і витрат.

В історії були випадки, коли держава намагалася побудувати свою економіку без грошей, на основі прямого обміну товарами. Такий обмін називається бартер.

Арабський мандрівник Абу-Халід так описав торгівлю в країні Юра: «Юра приносять з собою різні товари. Кожен торговець приносить свої товари окремо, позначаючи їх особливим знаком; потім вони йдуть, а коли повертаються знаходять інші товари, потрібні для їхньої країни. Кожен знаходить що-небудь поруч з тим, що залишив; якщо йому підходить, він бере це, а якщо ні, то він забирає товари, які приніс раніше, і залишає інші ».

Уявіть ситуацію, коли за роботу на підприємстві з випуску телевізорів робочим видають не гроші, а телевізори, на птахофабриці - яйця, на кондитерській фабриці - торти і цукерки, на металургійному підприємстві - дріт і металеві листи. Після роботи всі повинні йти і шукати з ким можна помінятися, віддаючи дріт за хліб і одяг, яйця - за телевізор і т. д. Такий обмін організувати дуже важко. Ще важче визначити правила обміну. Скільки дроту віддати за один кілограм хліба? А скільки штук тортів за один телевізор?

Ще в V столітті до нашої ери перський цар Дарій скасував у країні бартер і ввів в обіг монети. Відтоді людини часто дорікають, що всі його бажання звертаються на гроші, але для розумної людини гроші ніколи не будуть метою. Вони придумані для полегшення обміну результатами праці, і тому гроші - це проміжне універсальний засіб для задоволення потреб людини. Гроші не нагодують, що не одягнуть, що не розважать, поки їх не витратять.

Гроші існують у двох видах:

готівка;

безготівкові гроші.

Готівкові гроші - це металеві монети і паперові банкноти.

Безготівкові гроші - це вклади населення і фірм в банках. Через ці вклади можна здійснювати покупки, не використовуючи готівку. Широко застосовуються у всіх країнах пластикові картки дозволяють населенню оплачувати всі товари і послуги, не маючи в руках готівки. Дохід людини надходить у вигляді прибавки до суми на його рахунку в банку, а за виданий товар магазин знімає відповідну суму з рахунку покупця.

При використанні пластикових карток і чеків гроші не переходять їх рук в руки у формі банкнот. Вся інформація про виплати і платежі надходить в банк, де коректується розмір суми на рахунку людини. Потоки готівки замінюються на потоки інформації.

Гроші виконують такі функції в економічному механізмі: 1.

Це міра вартості. У грошах вимірюється вартість товарів і послуг. Кожному товару ставиться у відповідність деяка сума грошей - ціна товару. 2.

Це міра праці. За роботу, виконання доручених обов'язків працюючий отримує деяку суму грошей - оплату за працю. 3.

Це засіб обміну товарів. Продаючи товар, продавець отримує гроші, які він потім використовує для купівлі іншого товару. Гроші в цьому випадку є посередником при обміні товарів. 4.

Це засіб накопичення. Гроші можна зберігати, накопичувати, відкладати для покупки товарів у майбутньому. 5.

Це економічний захист держави. Кожна держава вводить власні гроші, прагнучи організувати свою економіку і забороняючи використання на своїй території грошей інших держав.

Випускає гроші в обіг тільки держава і це називається емісією грошей. Загальна кількість грошей в країні, необхідне для забезпечення процесу товарообміну визначають за формулою:

Кількість грошей = Загальна вартість товаріві послуг ^

Кількість оборотів грошей

Якщо, наприклад, кожен рубль за рік переходить з одних рук в інші як плата за товар п'ять разів, то це означає, що він п'ять разів на рік «обернувся» (перетворювався на товар і назад в гроші). Чим більше кількість оборотів грошей в країні, тим менше їх буде потрібно населенню.

Таким чином, кількість грошей в країні не є ознакою її багатства. Але брак грошей, так само як і їх надлишок порушують нормальний процес товарообміну в країні.

Знаменитий англійський економіст Адам Сміт зазначав; «Істинне багатство країни полягає не в грошах, а в землях, будовах і всякого роду предметах споживання. Його джерелом є праця ». Чим дбайливіше ми ставимося до плодів людської праці, тим багатшою стає держава і кожен з нас.

До нашестя монголів на Російську землю в нашій мові грошові цінності називалися худобою, княжа скарбниця - скотаркою, скарбник - скотарем.

В XI столітті гроші позначалися словом Ікуно », а грошові одиниці - білого, лобки, Мордко, вушка, зуби, скора. Однією з причин їх появи була висока цінність хутра. Скора - це шкура, білого - білки, лобки - лобова частина шкурки.

Древня Русь вела велику торгівлю з Римом, Арабським Сходом, Західною Європою, тому на її території з'явилися динарії, арабські диргеми, іранські драхми, візантійські соліди.

В XI столітті Володимир I, Святополк, Ярослав карбували свої монети з золота та срібла. На них ставилися їхні імена та родовий знак Рюриковичів. * 3латнікі »важили чотири грами, що перейшло потім в одиниці ваги під цим найменуванням.

Як одиницю виміру грошей активно використовували на Русі поняття * гривня ». Це шматок срібла вагою в півфунта. Саме стільки срібла вимагалося віддати в замін широко поширеного слов'янського намиста. Так як «грива» по-слов'янськи означало шию, то і шматок срібла, яке використовували як міру цінності, стали називати гривнею.

У період монгольського ярма на Русі монголи випускали свої гроші. Їх монета називалася диргеми або денга. «Денга» по-татарськи означає «дзвінкий». При ис користуванні в російській мові слово «денга» поступово перейшло в слово «гроші».

У середині XIV століття, після ослаблення монгольського ярма, знову з'являється російська монета. Її в Києві карбував зі срібла князь Роман Ігорович.

Після перемоги над татарами в Куликовській битві в 1380 р. випустив свою монету Дмитро Донський.

Перший російський рубль - подовжений брусок срібла, вагою близько 200 грам, грубо обрубаний з двох сторін. Він з'явився в XIII столітті. Рубль дорівнював 10 гривням. Звідси пішла назва гривеник - одна десята частина рубля. Ділячи рубль на дві частини, отримували полтиники, на чотири - четвертаки.

З рубля робили дрібні гроші. Для цього брусок витягали в дріт, рубали на дрібні шматки, кожен з яких розплющували і чеканили монету. У Москві робили з рубля 200 монет, в Новгороді - 216.

У 1534 р. в правління Олени Глинської, матері Івана Грозного, була створена єдина Російська грошова система. Велика монета зі срібла називалася копійкою і на ній був зображений вершник зі списом. Дрібна монета називалася Мечев і на ній був зображений вершник з мечем. Самою дрібною монетою була чверть копійки і називалася вона Полушка. На ній була зображена птах.

Перший срібний рубль викарбували в 1654 р. на Московському грошовому дворі під час царювання Олексія Михайловича, батька Петра I. На лицьовій стороні монети зображений цар в накинутій на плечі шубі, на коні, на зворотному боці - двоголовий орел, увінчаний короною.

У XVII столітті перші російські золоті монети випустив цар Василь Шуйський. Це були гривні і п'ятаки. У 1730 р. Анна Іоанівна випустила золоту монету в 10 рублів, яка називалася імперіал і монету в 5 рублів - напівімперіал.

Через брак і зростання цінності срібла і золота при, Катерині I почали випускати монети з міді. Перший мідний рубль - брусок з міді довжиною 20 см був випущений в 1726 р. Потім з'явилися полтиники, підлозі полтиники і гривні.

При Катерині I була випущена найбільша російська монета. Це був квадратний мідний рубль розміром 18 х 18 сантиметрів і товщиною 0,5 сантиметра. Монета важила 1,636 кг. По кутах монети був витіснений державний герб, а в центрі - напис:? Єкатеринбург 1725. Ціна рубль ».

Перший проект про випуск паперових грошей в Росії був підготовлений генерал-директором Минихом за царювання Єлизавети Петрівни. Однак він не був прийнятий. Тільки Катерина II здійснила випуск паперових грошей - асигнацій гідністю в 25, 50, 75 і 100 рублів. При Катерині II і мідні гроші стали робити круглої форми.

Одним з основних параметрів ринкової економіки є валютний курс. Важко знайти інший параметр, про який було б відомо всім, який широко відбивається у всіх інформаційних засобах, розрахунком якого займалося б таке велике число окремих людей і цілих організацій і який мав би таке глибоке економічний зміст. Валютний курс висловлює ціну грошової одиниці однієї країни в грошових одиницях інших країн.

З урахуванням ступеня свободи зміни розрізняють фіксовані і плаваючі валютні курси. Для фіксованих валютних курсів виділяють спираються на валютний або товарний стандарт. Плаваючі валютні курси поділяються на повністю вільні і частково обмежені (вводиться допустимий інтервал зміни). Поділ на фіксовані і плаваючі валюти часто носить умовний характер, так як конкретна валюта може виявитися плаваючою по відношенню до однієї валюти та фіксованого стосовно іншої.

Значення валютного курсу в економічному механізмі країни різноманітне. Зміна валютного курсу є одним з основних інтегральних показників стану економіки країни. Водночас він виявляється регулятором ефективності зовнішньоекономічної діяльності, зумовлює міжнародні перетоки капіталу. Валютний курс виявляється балансуючим елементом у системі вільної міжнародної торгівлі. Через нього встановлюється взаємозв'язок платіжних балансів окремих країн. Зміна валютного курсу позначається на фізичному і вартісному обсязі експорту та імпорту, причому ступінь впливу істотно різна по країнах і групах товарів.

Валютні курси залежать від рішень національних урядів, міжнародних угод, Міжнародного валютного фонду, провідних світових банків.

Згідно з визначенням економічних довідників гроші - це особливий товар, використовуваний для реалізації процесу товарного обміну. Однак для держави в цілому гроші використовуються як найважливіший фактор захисту національної економіки. Протягом тривалого періоду свого розвитку країни перебували у відносній ізоляції і масштаби економічних взаємовідносин держав були відносно малі (якщо не вважати повного поглинання в період захоплення). XX сторіччя відрізняється істотним розвитком транспортних та інформаційних зв'язків, що призвело до збільшення міжнаціональних потоків товарів і капіталу. Економіка окремих держав з'єдналася настільки тісно, ??що виникла необхідність створення єдиної структури фінансового управління. Вищою стадією інтеграції і одночасно кінцевим етапоу економічного об'єднання є введення єдиної грошової одиниці. Здійснити це можна лише за виконання низки економічних умов, одна з яких - однаковий рівень економічного розвитку країн. При різних грошових одиницях кожна країна має можливість самостійно організовувати процес свого розвитку, але при цьому найважливішою проблемою виявляється керування курсом своєї валюти.

 На базі національних валютних систем функціонує світова валютна система. Її складовими елементами є прийняті міжнародні платіжні засоби, механізм встановлення і підтримки валютного курсу, порядок балансування міжнародних платежів, умови оборотності валют, статус регулюючих міждержавних установ. 

 У 1994 р. на біржовому валютному ринку Росії продано 29,1 млрд. дол і 2,7 млрд. ДМ. Весь обсяг біржового та позабіржового валютного обороту оцінювався в 83.1

 млрд. дол і 7,8 млрд. ДМ. 

 У січні-березні 1995 р. продано на біржовому ринку 9.1

 млрд. дол і 1 млрд. ДМ. 

 У березні 1995 р. курс долара, розрахований за споживчому кошику, склав 1300 руб., А біржовий курс в цей час був 4800 руб. за долар. 

 На 1 липня 1995 в Росії грошова маса була 91600000000000. руб. За шість місяців 1995 р. грошова маса збільшилася на 48,7%. Найбільшу питому вагу в структурі грошової маси Росії займають готівкові гроші (62,1%), залишки на кореспондентських рахунках банків (20,3%), обов'язкові резерви банків, депоновані в Центральному банку Росії (17,6%). 

 Актуальність проблеми валютного курсу різко загострюється в період посилення інтеграції національних економік, але вона може сприйматися як історично тимчасовий захід у зв'язку з рухом країн до єдиної валюти і створення єдиного світового економічного простору. 

 Поняття конвертованості валюти змінювалося в ході економічної історії. При золотому стандарті (був впроваджений в економічне життя в 1816-1821 рр..) Вона означала обов'язок Центрального банку змінювати національну валюту на золото і навпаки відповідно до декларованим золотим змістом. Валюти країн, що дотримуються валютного механізму, вільно обмінюються між собою відповідно до їх золотим паритетом. 

 Золотий стандарт забезпечував твердий курс валют. Якщо золотий вміст долара США дорівнювало 1,5 г золота, а англійського фунта стерлінгів 0,3 г золота, то курс фунта стерлінгів поотношеніюк долара становив 1:5. 

 Золотий вміст російського рубля до 1917 р. рав нялось 0,774232 р. 

 Період золотого стандарту почався в 1821 р. з рішення уряду Британської імперії про конвертацію фунта стерлінгів в золото. Потім це зробили США. Транснаціональні потоки золота стабілізували обмінні курси валют і тим самим створили сприятливі умови для розвитку міжнародної торгівлі. Валюти, прив'язані до золотого стандарту, співвідносилися один з одним по твердому курсу. Коливання були дуже малими (в межах 1%) і пов'язані тільки з витратами з транспортування золота між країнами. Золотий стандарт стримував обсяг грошового обігу, не допускаючи безконтрольного нарощування грошової маси. Проте зміни в кількості видобутого золота тягли за собою коливання грошової маси. Відкриття нових родовищ золота супроводжувалося стрибком інфляції. 

 Друга світова валютна система була сформована на Генуезькій конференції в 1922 р. Як засоби міжнародних розрахунків використовувалися золото і валюти (девізи) 30 країн. Ця система отримала назву «золотодевізного стандарту *. 

 У період нестійкості валютної системи між світовими війнами переважали двосторонні торговельні та платіжні відносини. 

 У 30-х роках міжнародна валютна система розпалася на блоки: доларовий; стерлінговий; франка та ін Під час другої світової війни міжнародні розрахунки будувалися за схемою клірингового обміну при істотних валютних обмеженнях. 

 Угода 1944 р. тільки долар обмінювався на золото в Центральному банку США. Решта валюти визначалися курсом по відношенню до долара. 

 У 1944 р. у м. Бреттон-Вудс (США) на міжнародній конференції було прийнято третій міжнародне валютне угоду країн, утворені Міжнародний валютний фонд і Міжнародний банк реконструкції та розвитку. В основі Бреттон-Вудської валютної системи лежав золотовалютний стандарт. Країни, що підписали угоду, визначили курс своєї валюти в доларах або в золоті. Долар, у свою чергу, був визначений у золотому змісті (35 доларів за 1 унцію золота). Підтримання паритетів валют забезпечували валютний фонд і банк реконструкції та розвитку за рахунок купівлі-продажу валют у країнах. Бреттон-Вудська система валютного обміну забезпечила вільний обмін валют на золото і ввела централізований міжнародний регулюючий механізм в ринкову економіку. Вразливим елементом системи була залежність національних валют від долара США. 

 У 1971 р. офіційно припинився обмін доларів США на золото і фіксовані курси валют були замінені на плаваючі курси. Юридично це було зафіксовано міжнародним валютним угодою країн в 1976 р. у м. Кінгстон (Ямайка). Четверта валютна система була побудована для умов плаваючих курсів. Курс конкретної валюти визначався на основі попиту і пропозиції. Попит на іноземну валюту визначався впливом імпорту товарів, витрат туристів, платежами країни і т. д. Потреба - обсягами експорту, позиками і т. п. Як міжнародний грошового товару були визначені валюти провідних країн і спеціальні колективні валюти, тому дана система отримала назву «многовалютного стандарту». 

 На початку 70-х років була утворена штучна резервна валюта «Спеціальні права запозичення * на основі кошика валют. З'явилося поняття вільно використовувана валюта і ринкове визначення конвертованості. Міжнародна торгівля і рух капіталу не повинні обмежуватися через існування різних валют. У цьому сенсі конвертованість означає свободу ринків, цін і платежів. Реалізується конвертованість через систему угод і законів. Досвід країн, що здійснюють перехід до конвертованої валюти, виробив ряд типових прийомів: досягнення валютно-фінансовим-вої стабільності, сталий економічний розвиток, першочергове досягнення «зовнішньої» конвертованості, поступовість переходу валютного ринку від централізованого державного регулювання до недержавним структурам, підтримка фіксованого курсу валюти за рахунок адміністративних заходів та інтервенцій Центрального банку, обов'язковий продаж валютної виручки підприємств уповноваженим комерційним банкам, обмеження доступу до іноземної валюти в готівковій формі. 

 Конвертованість валюти не може бути введена законом. Це результат розвитку економіки країни, коли переважна маса товарів, вироблених у країні, відповідає світовим стандартам і вони доступні внутрішньому і зовнішньому споживачам. 

 Конвертованість валюти - це особливий стан економіки країни. Можна виділити характерні ознаки конвертованої валюти: -

 використання ринкового механізму попиту та пропозиції для встановлення курсу; -

 відсутність обмежень на використання по всіх видах поточних фінансових операцій; -

 свобода використання нерезидентами. 

 Забезпечується конвертованість системою законів 

 економічного життя країни: -

 режимом підтримки курсу; -

 свободою зовнішньої торгівлі; -

 фінансової збалансованістю бюджету; -

 високою конкурентоспроможністю національної продукції та послуг; -

 стримуванням інфляції. 

 Урядові органи вводять митні тарифи, квоти на імпорт товарів і послуг, експортні субсидії і валютні обмеження аж до державної валютної монополії. Валюта таких країн вважається неконвертованій. 

 Збалансованість економічних відносин в країні, баланс міжнародних економічних зв'язків, скоординованість регулюючих дій економі чеський і валютної політики - необхідні передумови для визнання конвертованості національної грошової одиниці. Вони реалізуються через зниження ролі держави в економіці, перехід на ринкові методи регулювання, використання ефективної податкової системи, поділ функцій уряду і Центрального банку, свободу зовнішньої торгівлі, створення валютного ринку. 

 Фактори, що визначають валютний курс, поділяються на три тимчасові групи.

 До довгострокових чинників відносять: продуктивність праці, темпи зростання валового національного продукту, обсяг ввезеного і вивозиться з країни капіталу. Середньостроковими факторами є дефіцит платіжного балансу країни, сальдо балансу довгострокових капіталів або надлишків, темпи зростання цін, процентні ставки на капітал. Короткострокові чинники - це обсяг інтервенції Центрального банку, динаміка курсу валюти, очікування учасників валютного ринку. Механізм впливу економічних показників на курс валюти виявляється складним і не очевидним, так як вплив здійснюється через зміну попиту і пропозиції валют, зміна мінової вартості грошей, очікування і дії учасників валютного ринку. Наприклад, продуктивність праці в країні впливає на структуру і кількість експорту, конкурентоспроможність товарів на світовому ринку, купівельну спроможність національної грошової одиниці, а через них на обмінні курси валют. Загальне ослаблення позицій країни на світовому ринку також веде до зниження курсу її валюти. К. Маркс, розглядаючи питання динаміки курсу валют, виділяв три головні впливають фактори: стан платіжного балансу, знецінення грошей, запас золота і срібла. Крім них зазначалося вплив ринкової процентної ставки, зростання грошової маси і політичної ситуації. 

 У більшості випадків достатньо просто розділити всю сукупність валют на конвертовані і неконвертовані. Валюти другої групи прагнуть до визнання. Кількісна оцінка близькості національної валюти до стану конвертованості може бути отримана різними способами. Найбільш достовірною є процедура, заснована на експертних оцінках. 

 Обчислювальна процедура експертної оцінки можливої ??конвертації здійснюється на базі трирівневої системи показників. 

 На верхньому рівні експертна оцінка можливої ??конвертації національної валюти бо и включає три показника. 1.

 Оцінка близькості національної валюти до визнання вільно конвертованою. 2.

 Оцінка економічних передумов до майбутньої конвертації. 3.

 Оцінка процесу руху до визнання конвертованості. 

 Кожен з цих показників є комплексним і складається з декількох груп показників більш низького рівня. 

 Вибір трьох показників пояснюється розглядом конвертованості як одного з варіантів стану валюти. У цьому випадку для поточного стану національної валюти можна визначити показники «відстані * до визнання конвертованості, наявності ресурсів для подолання цього« відстані »і сл жили раніше тенденції зміни цього <рас тояния». Розглядаючи аналогію конвертованості валюти та положення автомобіля на шляху до пункту призначення, можна виділити: відстань - оцінка близькості, наявність бензину - передумова до конвертованості, сформована швидкість - розвиток процесу. 

 Експертна оцінка близькості національної валюти до визнання свобо (Але конвертованій передбачає виділення чотирьох груп показників: 1.

 Зі тояние валютного курсу всередині країни. 1.1.

 Близькість офіційного та неофіційного («чорного») курсу валют. 1.2.

 Близькість валютного рівноважного курсу та валютного ринкового курсу. 1.3.

 Спред валюти (різниця курсів продажу і покупки). 2.

 Макроекономічна відкритість країни. 2.1.

 Експорт товару і капіталу до національного доходу. 2.2.

 Імпорт товару і капіталу до національного доходу. 2.3.

 Платежі з обслуговування боргу до експорту. 2.4.

 Валютні резерви до імпорту. 2.5.

 Оцінка боргів країни на вторинному ринку. 2.6.

 Зовнішньоекономічне сальдо до національного доходу. 3.

 Лібералізація економічних відносин у країні. 3.1.

 Ступінь свободи експорту. 3.2.

 Ступінь свободи імпорту. 3.3.

 Частка державного сектора економіки. 3.4.

 Частка грошового обігу, зайнятого іншими валютами. 3.5.

 Частка сектора економіки з регульованими цінами. 3.6.

 Частка дотацій у видатках бюджету. 4.

 Стабільність внутрішньої економіки. 4.1.

 Рівень інфляції. 4.2.

 Бюджетний дефіцит до обсягу доходів. 4.3.

 Сума інтервенцій Центрального банку до валютних резервів (специфічний показник для російських умов валютного ринку). 

 Експертна оцінка передумов до майбутньої конвертованості базується на розгляді можливостей країни і передбачає визначення трьох груп показників: 1.

 Ресурсозабезпечення країни (значимість у світовій економіці). 1.1.

 Територія. 1.2.

 Родовища нафти. 1.3.

 Рудні родовища. 1.4.

 Родовища золота. 1.5.

 Родовища алмазів. 1.6.

 Трудові ресурси. 2.

 Технологічний рівень економіки країни по відношенню до світового рівня. 2.1.

 Технологічний рівень виробництва (продуктивність праці). 2.2.

 Технологічний рівень сільського господарства. 2.3.

 Розвиток інфраструктури. 2.4.

 Фондовіддача. 2.5.

 Рівень освіти населення. 3.

 Національні резерви (частка до валового річного національному продукту). 3.1.

 Золотий запас. 3.2.

 Валютні резерви Центрального банку. 3.3.

 Обсяг основних капіталів (обсяг на людину). 3.4.

 Можливість отримань міжнародних субсидій. 

 Розвиток процесу руху до визнання конвертованості можна оцінювати двома способами. По-перше, можна зіставити експертні оцінки стану національної валюти в різні моменти часу, по-друге, можна використовувати спеціальний набір показників. 

 Експертна оцінка розвитку процесу руху до визнання конвертованості передбачає характеристику наступних показників: 1.

 Розвиток економіки (зміна за рік). 1.1.

 Зміна національного доходу. 1.2.

 Зміна по промисловості. 1.3.

 Зміна по сільському господарству. 1.4.

 Зміна по іншим галузям. 1.5.

 Зміна частки інвестицій. 1.6.

 Зміна світових цін на стратегічні товари країни. 2.

 Прагнення країни до внутрішньої лібералізації економіки. 2.1.

 Зміна інфляції. 2.2.

 Зміна дефіциту бюджету. 2.3.

 Зміна на внутрішньому ринку курсу продажу валют. 3.

 Прагнення економіки країни до зовнішньої відкритості. 3.1.

 Зміна експорту. 3.2.

 Зміна імпорту. 3.3.

 Зміна зовнішнього боргу. 3.4.

 Зміна норм зовнішньої торгівлі. 4.

 Зміна грошового обігу. 4.1.

 Зростання суми грошей в обігу. 4.2.

 Зміна швидкості повернення грошей. 

 Кількісна експертна оцінка формується як 

 ланцюжок розрахунку інтегральних показників. Показники нижнього рівня оцінюються експертом в інтервалі від 

 Про до 10 балів. Нуль балів відповідає крайней негативною оцінкою, 10 балів - крайньої позитивній оцінці. Прив'язку конкретного показника до шкали вимірювання в балах можна здійснити за допомогою якісної і кількісної шкали вимірювання. Наприклад, ступінь податкового тиску можна оцінити в шкалі слабке (10 балів) - середнє (5 балів) - сильне (0 балів). Частку експорту в національному доході можна перерахувати у бали за допомогою кількісної характеристики: 

 21 = ьЗїо 'балів' 

 де Комерсант - частка експорту в оцінюваної країні; Ьтях - максимально можлива частка експорту. 

 Показники, змінювані в широкому інтервалі значень, перераховуються у бали за допомогою умови види: 

 21 = 0, Комерсант <Ь, 

 21 = Тн 7TW ' № п, «х - 

 21 = 10, Ь> Ьгам1. 

 Тут вводиться інтервал значущих значень від Ь1ШП до bmax, за межами якого показник має граничне значення в балах. 

 Експертні оцінки другого рівня обчислюються як середньозважені: 

I

 і = -1 -, 

 ІП1П 

 де і - оцінка другого рівня; i] - j-й показник нижнього рівня, який використовується для характеристики і-го показника другого рівня; StJ - вагова оцінка значимості у-го показника для і-й оцінки. 

 Аналогічним чином експертні оцінки верхнього рівня обчислюються за співвідношенням: 

 Z a> s 'X Р.Г  а -, Р = -, у = -. 

 Is, н Л г, І І І. 

 Всю сукупність країн залежно від значення оцінок а, Р і у можна розділити на класифікаційні групи: 

 К + - країни з вільно конвертованою твердою валютою, при істотно високий потенціал і стабільній економіці; 

 Kt - країни з вільно конвертованою валютою, але з з'явилася тенденцією до погіршення стану валюти; 

 К2 - країни з неконвертованій валютою, але мають близькість визнання і хороший потенціал економіки; 

 К3 - країни з неконвертованій валютою, але мають перспективу визнання; 

 К4 - країни з неконвертованій валютою, мають перспективу визнання, але що розвиваються не в тому напрямку; 

 F - країни без перспектив до визнання валюти вільно конвертованою. Таблиця 15.11 

 Класифікаційні групи про Р у до + Висока Висока Висока К, Висока Середня Середня К, Середня Висока Висока кя Низька Висока Висока Ка Низька Висока Низька F Низька Низька Низька Побудована класифікація дозволяє чітко розрізнити тверду і конвертовану валюту. Тверда валюта відрізняється конвертованістю, стійким підвищенням свого курсу і наявністю доброї економічної бази в країні. Тверда валюта не допускає звернення на ринку грошових сурогатів та іноземних грошових одиниць. 

 Високе значення експертних оцінок конвертованості відповідає валютам з повною конвертованістю. Для відповідних країн характерна відсутність обмежень по поточних і довгострокових фінансових операціях. Середнє значення оцінки конвертованості відповідає валютам з частковою конвертованістю. Для країни це ознака наявності економічної ситуації з внутрішнім ринком і часткової відкритістю для нерезидентів. Вільно конвертована валюта (hard currency) володіє повною внутрішньої і зовнішньої оборотністю. Сфера її обміну поширюється на всі категорії власників і на всі види угод. Прикладом подібної валюти є долари США, марки ФРН, японські ієни, швейцарські франки, англійські фунти стерлінгів. Частково конвертовані валюти мають обмеження у зовнішніх операціях. Їх оборотність поширюється тільки на певні категорії власників та окремі види зовнішньоторговельних угод. Неконвертовані валюти (soft currency) мають заборони і жорсткі обмеження на ввіз і вивіз обмін, продаж і купівлю. Неконвертованість радянського рубля зумовлювалася державної валютної монополією, плановим розподілом і використанням валютних коштів країни. 

 З метою проведення аналізу ситуації використовують різні види висловлювання оцінок експертами. Перш за все слід отримати оцінку найбільш імовірного значення вихідної характеристики (для цього значення окремий експерт вказує величину і ймовірність появи). На сукупності цих оцінок можна отримати розрахунковим шляхом математичне сподівання окремої характеристики. Якщо число експертів досить велике, то можна побудувати гістограму можливих значень окремих характеристик на основі сумарних висловлювань. Математична обробка дозволить потім перейти до імовірнісного закону розподілу значень валютного курсу. 

 Другим видом експертних оцінок може бути отримання можливих кордонів тієї чи іншої характеристики. У цьому випадку експерти дають у розпорядження дослідника мінімальне і максимальне значення кожного з факторів, які перераховуються в інтервал можливих значень валютного курсу. 

 При обробці експертних даних можливе використання «вагових показників надійності експертів». Якщо отримані результати різко відрізняються між собою, то доцільно спільне обговорення їх експертами. Після чого проводиться повторна експертиза. Опитування експертів необхідно організувати, забезпечуючи однозначність сприйняття поставлених питань (тлумачення оцінюваних показників), простоту оформлення результатів (використання стандартної форми опитувальника), об'єктивність і кваліфікованість експертів, конфіденційність результатів опитування. 

 Досвід країн, які здійснювали перехід до конвертованої валюти, виробив ряд типових прийомів: -

 досягнення валютно-фінансової стабільності; -

 першочергове досягнення «зовнішньої * конвертованості; -

 поступовість переходу валютного ринку від держави до недержавних структур; -

 підтримка фіксованого курсу валюти за рахунок адміністративних заходів та інтервенцій Центрального банку; -

 продаж валютної виручки уповноваженим банкам; -

 обмеження доступу до іноземної валюти в готівковій формі. 

 Для умов слаборозвиненою або знаходиться в кризі економіки країни введення конвертованості валюти може стати причиною розладу внутрішнього грошового обігу, посилення товарного дефіциту та інфляції. У результаті може відбутися зростання попиту на іноземну валюту, підрив вітчизняного товаровиробника і зростання зовнішньої заборгованості країни. Це не заперечує необхідності введення конвертованості національної валюти, але вимагає розробки економічної стратегії та державного контролю для процесу до визнання конвертованості. 15.2.

 ПРАВИЛА ВИВОЗУ ВАЛЮТИ 

 Нерідко йдуть далеко шукати те, що мають у себе вдома. 

 ВОЛЬТЕР 

 Правила використання валюти на території Росії після 1917 р. змінювалися кілька разів. До 1926 р. золотий червонець офіційно котирувався на фондовій біржі країни і на зарубіжних валютних біржах. Після 1926 було заборонено вивезення золотих червінців, в 1928 р. - їх ввезення, і обмін на золото і валюту всередині країни. Фактично одночасно припинилася їх котирування за кордоном. Рубль став замкнутою валютою. 

 У 30-х роках було скасовано золотий вміст рубля, а його курс по відношенню до іноземних валют визначався спочатку через французький франк, а потім через долар США. 

 У 1950 р. законодавчо визначено золотий вміст рубля в кількості 0,222168 г чистого золота. По відношенню до долара це відповідало 1 долар = 4 рубля. 

 В1960 р. масштаб цін був змінений в 10 разів, але одночасно було підвищено золотий вміст рубля до 0,987412 г чистого золота. По відношенню до долара виявилося співвідношення 1 долар = 0,9 рубля. З комерційних операцій використовувався курс 1 долар = 0,6 рубля. 

 З 1987 р. розрахунки підприємств при експорті та імпорті здійснювалися із застосуванням диференційованих валютних коефіцієнтів - поправками до офіційним валютним курсом. Коефіцієнти залежали від виду товару та виду валюти (зведено-конвертована, клірингова, перекладної рубль). У1989 р. для валютного обслуговування вітчизняних та іноземних громадян був введений валютний курс знижений в 10 разів. Курс рубля по неторгових операціях визначався шляхом зіставлення вартості єдиного для всіх країн «умовного набору» продовольчих і промислових товарів. Обмін рублів на іноземну валюту для громадян, які відряджаються за кордон, здійснювався тільки в спеціальному банківському відділенні за поданням міністерства. 

 В1991 р. почався перехід на комерційний курс рубля. 

 В умовах ринкової економіки рух грошових коштів з країни в країну, обмін і продаж валют здійснюють комерційні банки. Вони мають у своєму розпорядженні мережею філій і валютних пунктів. Проводячи через такі банки торговельні та зовнішньоекономічні операції, клієнти мають можливість вносити кошти на рахунок банку в одній країні і переводити їх в іншу. Валютний ринок обслуговує експортерів, імпортерів і власників іноземних активів. 

 Порядок вивезення валюти та переведення іноземної валюти, валютних цінностей регулюється законами Російської Федерації, постановами Центрального банку та Державного митного комітету. Вивезення валюти однією фізичною особою дозволений в межах 500 мінімальних розмірів оплати праці. При перевезенні валюти необхідно представити документ підтверджує легальне походження валюти. Одним з таких документів може бути довідка, видана банком або обмінним пунктом. Без такої довідки можна вивозити валюту, вартістю до 500 дол США. 

 Якщо купується валюта на суму більше 10 000 дол США, то банк зобов'язаний повідомити про це до податкового органу за місцем обліку банку. При цьому в банк передаються докладні відомості про покупця. 

 Найбільш зручна форма перевозу валюти - це використання кредитних карток. Кредитні картки не належать до валютних цінностей і підлягає? пропуску через митний кордон без обмежень На одну операцію з кредитною карткою існує обмеження в 10 000 дол США, перевищення якої вимагає інформування податкових органів з боку банку. 

 Переказ грошей за кордон здійснюють банки-аген-ти. При заповненні заяви на переказ необхідно вказувати призначення платежу. Купівля нерухомості за кордоном вимагає дозволу Центрального банку. Відкриття російськими громадянами рахунків і вкладів в іноземній валюті за кордоном, зберігання на них валютних коштів допускається на період перебування за кордоном, а в інших випадках - у порядку, який встановлюється Державним банком Росії. По закінченні терміну перебування за кордоном необхідно закрити рахунки в іноземних банках і перевести залишки по рахунках до Росії або ввезти з дотриманням митних правил. Інші випадки позначають відкриття рахунку без виїзду за кордон і вимагають дозволу (або ліцензії) Центрального банку. 

 Для роботи з валютою важливими поняттями є резиденти і нерезиденти. Резиденти це: 

 а) фізичні особи, які мають постійне місце проживання в Росії; 

 б) юридичні особи та організації (і їх представництва за кордоном), створені відповідно до законодавства Росії і місцезнаходженням в Росії; 

 в) офіційні представництва Росії, що знаходяться за її межами. 

 Нерезиденти це: 

 а) фізичні особи, які мають постійне місця проживання за межами Росії; 

 б) юридичні особи та організації, створені за законодавством іноземних держав за межами Росії; 

 в) знаходяться в Росії офіційні представництва іноземних держав; 

 г) представництва іноземних підприємств на території Росії. 

 Розрахунки між резидентами здійснюються у валюті Російської Федерації без обмежень. Між особами-нерезидентами використання іноземної валюти в безготівковому порядку і платіжних документів в іноземній валюті допускається у наступних випадках: -

 в розрахунках між експортерами та експедиторськими організаціями, якщо послуги входять у ціну товару і оплачуються іноземними покупцями; -

 при розрахунках імпортерів з транспортними організаціями з доставки вантажів в морські та річкові порти, на прикордонні залізничні станції, термінали покупців; -

 при розрахунках за транзитні перевезення вантажів через територію Росії; -

 за послуги підприємств зв'язку з оренди міжнародних каналів зв'язку для російських підприємств, якщо розрахунки з іноземним власником засобів комунікацій здійснює підприємство зв'язку; -

 при розрахунках між постачальниками і субпостачальників продукції на експорт з валютної виручки, що залишається в розпорядженні експортерів; -

 при оплаті комісійної винагороди організаціям, що здійснюють посередницькі операції з іноземними партнерами на замовлення постачальників експортної і покупців імпортної продукції; -

 при оплаті витрат банківських установ і посередницьких зовнішньоекономічних організацій, якщо зазначені витрати проводилися цими організаціями або були пред'явлені їм нерезидентами в іноземній валюті, а також при оплаті комісій, що стягуються банківськими установами та посередницькими зовнішньоекономічними організаціями для покриття витрат у валюті; -

 при проведенні розрахунків, пов'язаних з отриманням комерційного або банківського кредиту в іноземній валюті та його погашенням, а також при проведенні операцій з купівлі та продажу іноземної валюти на внутрішньому ринку. 

 Допускається здійснення оплати арбітражного збору в іноземній валюті з поточного рахунку резидента на користь Арбітражного суду при Торгово-промислової палати Російської Федерації або Морської арбітражної комісії при розгляді справ між резидентами і нерезидентами у спорах, що випливають з укладених між ними контрактів. 

 В іноземній валюті та рублях можуть бути оплачені в безготівковому порядку грошові зобов'язання при зверненні облігацій внутрішньої державної валютного облігаційної позики. 

 Підприємства мають право за іноземну валюту оплачувати вартість товарів і послуг, придбаних громадянами, що складаються з ними у трудових відносинах, у уповноважених підприємств. 

 Для здійснення розрахунків в іноземній валюті між юридичними особами-резидентами у випадках невідмічених вище потрібен дозвіл Банку Росії на кожну валютну операцію. 

 « Попередня  Наступна »
 = Перейти до змісту підручника =