загрузка...
Авторське право / Аграрне право / Адвокатура / Адміністративне право / Адміністративний процес / Бюджетна система / Гірське право / Цивільний процес / Цивільне право / Європейське право / Житлове право / Виборче право / Інформаційне право / Виконавче провадження / Історія політичних вчень / Конкурсне право / Конституційне право зарубіжних країн / Конституційне право Росії / криміналістика / Міжнародне право / Спадкове право / Право власності / Право соціального забезпечення / Право юридичних осіб / Правознавство / Підприємницьке право / Сімейне право / Соціологія права / Судова психіатрія / Судова справа / Митне право / Теорія та історія держави і права / Трудове право / Кримінальне право / Кримінальний процес / Фінансове право / Екологічне право / Ювенальна юстиція / Юридична антропологія / Юридична техніка / Юридична етика
Головна >
Юридичні науки >
Конкурсне право >
« Попередня Наступна »
Е.С. Юлова. Конкурсне право. Правове регулювання неспроможності (банкрутства). М.: МГИУ. - 263 с. , 2008 - перейти до змісту підручника

14.5. Особливості банкрутства професійних учасників ринку цінних паперів

загрузка...
Поняття професійного учасника ринку цінних паперів (далі - ПУРЦБ). Згідно ст. 1 гл. 2 Федерального закону від 22 квітня 1996 р. № 39-ФЗ (в ред. Від 5 січня 2006 р.) «Про ринок цінних паперів» ПУРЦБ - це юридична особа, яка
2 Станом на Березень 2006 резерв гарантійного фонду РСА на випадок банкрутства або відкликання ліцензій страхових компаній дорівнює 1,315 млрд. руб. У 2005 р. виплати РСА з гарантійного фонду за полісами страховиків з відкликаними ліцензіями склали більше 90 млн руб. (Гладунов О. Поліс страху / О. Гладунов / / РГ. - 2006. - 6 березня).
3 СЗ РФ. - 1996. - № 17. Ст. 1918.
188
здійснює такі види діяльності, як брокерська, дилерська, клірингова, депозитарна, діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів, діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів. Як правило, кредитні організації мають статус ПУРЦБ. Виникає питання, які норми будуть регулювати їх банкрутство? Тут слід мати на увазі, що особливості банкрутства, встановлені для ПУРЦБ, застосовуються тільки до тих кредитним організаціям, які здійснюють депозитарну діяльність.
Значення інституту банкрутства ПУРЦБ. ПУРЦБ робить угоди, насамперед, не з власним майном, а з майном своїх клієнтів. У зв'язку з цим конкурсне право підвищує захист прав клієнтів, забезпечуючи повернення клієнтам їхніх цінних паперів, а в деяких випадках і грошових коштів, що у розпорядженні боржника; або передачу цінних паперів, даних реєстрів іншому ПУРЦБ, який здійснює аналогічну діяльність. Банкрутство ПУРЦБ не повинно применшити можливості власників цінних паперів і інших клієнтів ПУРЦБ з реалізації своїх громадянських прав. Розглянутий інститут забезпечує підвищення професіоналізму і якості діяльності арбітражного керуючого з урахуванням специфіки діяльності на ринку цінних паперів. Крім того, його положення дозволяють залучити інших учасників фондового ринку до спільного вирішення проблем, що виникають у ході банкрутства. Як і правове регулювання банкрутства інших фінансових організацій, даний інститут конкурсного права має «прокредітор-ську» спрямованість.
Сучасне конкурсне право приділяє банкрутства ПУРЦБ вкрай мало уваги: ??йому присвячено лише три статті Закону про банкрутство (ст. 187-189).
Особливості судового етапу банкрутства ПУРЦБ.
1. Розширено коло осіб, яких арбітражний суд має право залучити до участі у справі про банкрутство. Такими особами є:
189
а) федеральний орган виконавчої влади з регулювання ринку цінних паперів (в даний час - це Федеральна служба з фінансових ринкам1);
б) саморегульована організація професійних учасників ринку цінних паперів 2, членом якої є боржник.
2. Посилено вимоги до професійних якостей арбітражного керуючого. Він повинен мати відповідний атестат, виданий Федеральною службою з фінансових ринків. Але ні обсяг кваліфікаційних вимог, ні порядок та умови видачі атестата до теперішнього часу не визначені, що, по суті, робить неможливим призначення арбітражного керуючого при веденні процедур банкрутства відносно ПУРЦБ 3.
3. Доповнено перелік осіб, які мають бути повідомлені про введення щодо боржника процедур банкрутства. До них віднесені: клієнти боржника, Федеральна служба з фінансових ринків, саморегульована організація, членом якої є боржник.
4. Зняті загальні обмеження на здійснення угод в ході процедур банкрутства (крім конкурсного виробництва) з цінними паперами клієнтів боржника, а також на проведення операцій з обліку прав на цінні папери кліентов4. Це правило застосовується в тому випадку, якщо ПУРЦБ діє за дорученням клієнта і це доручення підтверджено клієнтом після порушення провадження у справі про банкротстве5.
5. У ході зовнішнього управління цінні папери клієнтів підлягають поверненню клієнтам або можуть бути передані іншій
190
організації, що веде аналогічну діяльність на ринку цінних паперів.
Наприклад, депозитарій укладає з власником цінних паперів договір про рахунок депо (депозитарний договір), за яким приймає на себе обов'язки по зберіганню сертифікатів цінних паперів або обліку і переходу прав на цінні папери. В обов'язки депозитарію входять: реєстрація фактів обтяження цінних паперів депонента; виконання розпоряджень депонента щодо депонування цінних паперів та ін У разі порушення провадження у справі про банкрутство депозитарію, власник цінних паперів (депонент) має право отримати сертифікат цінних паперів або дати депозитарію розпорядження про передачу сертифіката на зберігання в інший депозитарій.
6. З моменту введення конкурсного виробництва цінні папери клієнтів, що знаходяться в управлінні, у володінні боржника або враховуються їм, підлягають поверненню клієнтам, якщо інше не передбачено угодою власника зазначеного майна з боржником чи арбітражним керуючим. Крім того, в конкурсну масу ПУРЦБ, що здійснює брокерську діяльність, не включається також майно клієнтів, що перебуває на спеціальному брокерському рахунку профучастніка1.
Якщо боржник не має достатню кількість цінних паперів певного виду, повернення яких вимагають клієнти, що залишилися в розпорядженні боржника цінні папери відповідного виду розподіляються між клієнтами пропорційно їх вимогам. В результаті клієнтам повертаються не всі належні їм цінні папери, а тільки їх частину. Вимоги клієнтів у незадоволеній їх частини визнаються грошовими зобов'язаннями і задовольняються в загальному порядку, передбаченому для конкурсного виробництва.
ПУРЦБ, що здійснюють зберігання та (або) облік прав на цінні папери, ведення реєстру власників іменних цінних паперів, реєстру власників паїв пайового інвестиційного фонду, реєстру учасників недержавного пенсійного фонду або реєстру вимог кредиторів, передають цінні папери , ін
191
формацію і документи іншому ПУРЦБ, вказаною клієнтом
чи арбітражним керуючим.
Підводячи підсумок розгляду особливостей банкрутства фінансових організацій (кредитних організацій, страхових організацій, ПУРЦБ), хотілося б окреслити тенденції їх подальшого розвитку. Стратегія розвитку фінансового ринку РФ на 2005-2008 роки підкреслює, що в перспективі доцільно встановити єдині принципи банкрутства для всіх видів фінансових організацій; уніфікувати заходи, що застосовуються для попередження неспроможності, а також процедури, які використовуються при визнанні фінансової організації банкрутом. Єдині принципи банкрутства дозволять уникнути необгрунтованого створення конкурентних переваг фінансових організацій, шляхом встановлення великих гарантій, що надаються їх клієнтам при банкрутстві даного виду фінансових організацій.
« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =

енциклопедія  біфштекс  індичка  мус  наполеон