Головна
загрузка...
Event-менеджмент / Адміністративний менеджмент / Бренд-менеджмент / Інноваційний менеджмент / Інформаційний менеджмент / Контролінг / Лідерство / Менеджмент в галузі / Менеджмент ресторанного та готельного бізнесу / Менеджмент (іспит) / Організаційна поведінка / Організація виробництва / Основи менеджменту / Практика з менеджменту / Виробничий менеджмент / Ризик-менеджмент / Стратегічний менеджмент / Теорія управління / Управління організацією / Управління персоналом / Управління проектами / Управлінські рішення
Головна >
Менеджмент >
Управління організацією >
« Попередня Наступна »
Тебекін А.В., Касаєв Б.С.. Менеджмент організації. М. - 260 с. , 2008 - перейти до змісту підручника

13.3. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

загрузка...
Показники, що використовуються для аналізу фінансової звітності підприємства, включають: показники ефективності господарської діяльності фірми (Operating Performance Ratios) і показники фінансового становища фірми і її платоспроможності (Financial Position Ratios).

Показники ефективності господарської діяльності фірми в свою чергу включають показники: прибутку, рентабельності реалізації продукції, рентабельності активів, рентабельності власного і позикового капіталу, прибутковості акціонерного капіталу.

Показники прибутку (Profitability Ratios) включають:

? показник підрахунку валового прибутку;

? коефіцієнт валового прибутку;

? показник підрахунку чистого прибутку.

Показник підрахунку валового прибутку (Gross Profit) являє собою різницю «чистих продажів» і «собівартості реалізованої продукції».

Коефіцієнт валового прибутку (Gross Margin? GM) являє собою відношення різниці «чистих продажів» і «собівартості реалізованої продукції» до «чистих продажів».

Показник підрахунку чистого прибутку (Net Profit, Net Income). Чистий прибуток обчислюється після виплати: податків, дивідендів, відсотків по облігаціям, позикам і кредитам, відрахувань у пенсійні фонди.

Показники рентабельності реалізації продукції включають:

? коефіцієнт прибутковості продажів;

? коефіцієнт рентабельності продажів.

Коефіцієнт прибутковості продажів (Profit Margin Return on Sales? ROS) являє собою відношення прибутку (валового, чистого або операційної) до вартості реалізованої продукції.

Коефіцієнт рентабельності продажів (Return on Sales? ROS) являє собою відношення собівартості проданої продукції до величини чистих продажів.

Показники рентабельності активів (Return on Assets? ROA) включають:

? коефіцієнт рентабельності активів;

? коефіцієнт рентабельності реального основного капіталу (необоротних матеріальних активів).

Коефіцієнт рентабельності активів (ROA) може бути розрахований як відношення чистого прибутку до величини активів.

Коефіцієнт рентабельності реального основного капіталу (Return on Fixed Assets) може бути розрахований як відношення чистого прибутку до реального основного капіталу.

Показники рентабельності власного і позикового капіталу включають:

? коефіцієнт рентабельності власного капіталу;

? коефіцієнт рентабельності інвестованого капіталу.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (Return on Equity? ROE) являє собою відношення чистого прибутку до власного капіталу.

Коефіцієнт рентабельності інвестованого капіталу являє собою відношення чистого прибутку до суми власного і довгострокового позикового капіталу.

Показники прибутковості акціонерного капіталу включають:

? коефіцієнт прибутковості капіталу;

? прибуток на одну акцію;

? показник відношення ринкової ціни акції до доходу на одну акцію;

? коефіцієнт виплати дивідендів;

? коефіцієнт покриття дивідендів за облігаціями.

Коефіцієнт прибутковості капіталу являє собою відношення чистого доходу акціонерів до середньорічної вартості акціонерного капіталу.

Прибуток на одну акцію (Earning per Share? EPS) розраховується як відношення чистого доходу акціонерів до середнього числа звертаються акцій.

Показник відношення ринкової ціни акції до доходу на одну акцію (Price to Earnings Ratio? P / E) являє собою відношення ціни акції до прибутку на одну акцію.

Коефіцієнт виплати дивідендів (Payout Ratio? PR) розраховується як відношення дивідендів до чистого прибутку.

Коефіцієнт покриття дивідендів за облігаціями (Time Interest Earned, Interest Coverage) являє собою відношення доходів до виплати податків до процентних платежах за облігаціями.

Показники фінансового становища фірми і її платоспроможності (Financial Position Ratios) включають показники:

? ліквідності;

? оборотності коштів;

? платоспроможності і стійкості фінансового становища фірми.

Показники ліквідності (Liquidity Ratio) включають:

? Коефіцієнт поточної ліквідності;

? коефіцієнт термінової ліквідності;

? показник надходження готівкових коштів.

Коефіцієнт поточної ліквідності (Current Ratio), що його також коефіцієнтом покриття або коефіцієнтом загальної ліквідності, розраховується як відношення поточних активів до короткострокових зобов'язань.

Коефіцієнт термінової ліквідності (Quick Ratio, Quick Assets Ratio) являє собою відношення суми грошових коштів, легко реалізованих цінних паперів і чистої дебіторської заборгованості до величини короткострокових зобов'язань.

Показник надходження готівкових коштів (Cash Flow) характеризує надходження касової і банківської готівки від поточних операцій за обсягом, строками та структурою.

Показники оборотності засобів (Efficienty Ratios) включають коефіцієнти оборотності:

? активів;

? дебіторської заборгованості;

? товарно-матеріальних запасів;

? кредиторської заборгованості.

Коефіцієнти оборотності активів (Return on Assets? ROA) являє собою відношення величини чистих продажів до середньорічної вартості активів.

Коефіцієнти оборотності дебіторської заборгованості (Receivable Turnover) показує, наскільки швидко фірма отримує платежі за рахунками дебіторів (скільки разів у середньому на рік дебіторська заборгованість перетворювалася на грошові кошти) і може бути розрахований як відношення чистих продажів до середній сумі дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів (Inventory Turnover) являє собою відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартість товарно-матеріальних запасів і показує ефективність використання оборотних активів і відображає швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів.

Коефіцієнти оборотності кредиторської заборгованості (Accounts Payable Turnover, Payable Turnover) являє собою відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості рахунків до оплати і показує, скільки потрібно оборотів для оплати виставлених фірмі рахунків і векселів.

Показники платоспроможності і стійкості фінансового становища фірми (Solvency Ratios) включають коефіцієнти:

? власності;

? позикового капіталу;

? фінансової залежності;

? покриття відсотка.

Коефіцієнт власності (Equity Ratio) являє собою відношення власного капіталу до загальної суми зобов'язань і власного капіталу.

Коефіцієнт позикового капіталу (Debt Ratio) може бути розрахований як відношення позикового капіталу до загальної суми зобов'язань і власного капіталу.

Коефіцієнт фінансової залежності (Financial Leverage, Debt to Equity, Debt Equity Ratio) розраховується як відношення позикового капіталу до власного.

Коефіцієнт покриття відсотків (Interest Coverage Ratio) являє собою відношення прибутку до виплати відсотків і податків до витрат з виплати відсотків.

Використання наведених коефіцієнтів і показників дозволяє проаналізувати як поточну господарську діяльність організації, так і спрогнозувати перспективи її розвитку, виробивши необхідні рекомендації.

Рекомендація:

Для самоконтролю отриманих знань виконайте тренувальні завдання з набору об'єктів до поточного параграфу

« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =