загрузка...
Авторське право / Аграрне право / Адвокатура / Адміністративне право / Адміністративний процес / Бюджетна система / Гірське право / Цивільний процес / Цивільне право / Європейське право / Житлове право / Виборче право / Інформаційне право / Виконавче провадження / Історія політичних вчень / Конкурсне право / Конституційне право зарубіжних країн / Конституційне право Росії / Криміналістика / Міжнародне право / Спадкове право / Право власності / Право соціального забезпечення / Право юридичних осіб / Правознавство / Підприємницьке право / Сімейне право / Соціологія права / Судова психіатрія / Судова справа / Митне право / Теорія та історія держави і права / Трудове право / Кримінальне право / Кримінальний процес / Фінансове право / Екологічне право / Ювенальна юстиція / Юридична антропологія / Юридична техніка / Юридична етика
Головна >
Юридичні науки >
Міжнародне право >
« Попередня Наступна »
Фархутдинов І.З. . Міжнародне інвестиційне право-теорія і практика - Волтерс Клувер, 2005 - перейти до змісту підручника

1.1.3. Роль іноземних інвестицій в глобалізації світової економіки

загрузка...

Однією з помітних віх сучасної системи міжнародних економічних відносин є зростання ролі міждержавного інвестиційного співробітництва, що викликано об'єктивною потребою посилення глобазізаціі на всіх рівнях. Умови, що склалися на світовому ринку і в національних економіках, адекватно відображають велику зацікавленість розвиваються та країн з перехідною економікою у збільшенні обсягів залучення іноземних інвестицій. Особливе значення ця проблема набуває для Росії та держав СНД у зв'язку з їх активною діяльністю на міжнародній економічній арені і вступом у провідні міждержавні економічні організації, в тому числі до СОТ.

У сучасному світі практично не залишилося країн, не залучених в процеси міжнародного інвестиційного співробітництва. Навіть такі країни, як Куба і КНДР, в останні роки стають на шлях залучення прямих іноземних інвестицій в свою економіку * (13). Прямі іноземні інвестиції стимулюються в деяких країнах можливістю використання абсолютних інфраструктурних переваг у вигляді низьких витрат на оплату праці, невисоких екологічних стандартів, високої кваліфікації робочої сили або вигідного для інвестора оподаткування. Прикладом можуть служити зрослі прямі інвестиції американських і європейських компаній до Південної Кореї * (14).

У процесах глобалізації світової економіки міжнародні потоки інвестиційного капіталу відіграють більш значну роль в порівнянні з міжнародною торгівлею товарами і послугами. Вже не вимагає доказів, що сталий економічний розвиток країн неможливе без ефективної участі в світогосподарських процесах, в тому числі без активного використання переваг від залучення прямих іноземних інвестицій. Міжнародному руху капіталів сприяє те, що наприкінці ХХ в. широкого поширення набули уніфіковані норми державного регулювання інвестиційних процесів. Вони діють відповідно до міжнародних двосторонніми та багатосторонніми договорами, а останні - під егідою міжнародних економічних організацій, наприклад Світової організації торгівлі (СОТ). Однак говорити про формування на світовому ринку глобального інвестиційного права, чинного за однаковими правовим принципам і нормам, було б поки перебільшенням.

Ключову роль в інвестиційній життя міжнародного співтовариства грають сьогодні транснаціональні корпорації США. Близько половини американського експорту падає на частку американських і зарубіжних ТНК. Велика частина платежів, пов'язаних з трансфертом нових технологій, здійснюється всередині транснаціональних корпорацій (у США - до 80%). Основною характерною властивістю транснаціональних корпорацій є наявність прямих інвестицій. Загальний обсяг накопичених американськими ТНК прямих іноземних інвестицій перевищує 4 трлн дол, а обсяг їх продажів складає 25% світових, причому одна третина продукції ТНК США випускається афілійованими закордонними структурами. Обсяг продажів закордонних структур ТНК вже перевищує увесь світовий експорт * (15). Всі останні роки Сполучені Штати знаходяться на першому місці за розмірами залучених прямих іноземних інвестицій. На прикладі США чітко простежується тенденція - чим більше розвинена країна, тим більше прямих іноземних інвестицій вона вкладає, а й тим більше їх приваблює.

У списку 100 найбільших інвестиційних фірм ("World Investment Report") американські компанії міцно лідирують. Наприклад, на першому місці за обсягом зарубіжних активів (а саме за цим критерієм розподіляються місця в списку 100 провідних ТНК) йде американська корпорація "Дженерал Електрик", закордонні активи якої склали 97400000000 дол У першій десятці розглянутого списку ТНК представлено п'ять американських , тобто половина з десятка найбільших ТНК мають свої штаб-квартири в США.

Конкурентами американських ТНК є аналогічні фінансово-економічні освіти країн Європейського Союзу. Загальна їх кількість (з семи країн ЄС) склало 45. За останні два роки число корпорацій з країн ЄС у списку 100 найбільших ТНК збільшилося на чотири, в той час як кількість американських і японських транснаціональних корпорацій зменшилася на одну в кожній з цих держав. Разом з тим говорити про тенденції збільшення ролі та посилення впливу європейських ТНК поки передчасно. Незважаючи на зростання числа європейських ТНК, їх сукупні активи щодо сукупних активів 100 найбільших ТНК трохи зменшилися.

Глобалізація економічного життя аж ніяк не усуває відмінностей між окремими складовими частинами світового господарства (між розвиненими, розвиваються і перехідними економіками). Міжнародний потік капіталів значною мірою сприяє тому, що національні економіки стають все більш залежними. Разом з тим в країнах з різним рівнем економічного розвитку прямі іноземні інвестиції відіграють неоднакову роль. Суми залучених капіталів залежать і від мотивації, якою керуються іноземні інвестори, і від політики по відношенню до них, і від тих цілей, які ставить перед собою приймаюча країна. Особливо це стало проявлятися в кінці 90-х років ХХ ст., Коли темпи приросту залучених прямих іноземних інвестицій в цілому по всьому світу різко зросли.

Світовим лідером за сумами залучених іноземних інвестицій в даний час як і раніше виступають США, які ще більше відірвалися від найближчих переслідувачів. У середині 90-х років минулого століття друге місце займав Китай, країна, що поєднує в собі риси найбільшої розвивається і найбільшої перехідної економіки. Однак наприкінці 90-х років на друге місце вийшла Великобританія, а Китай випередила ще одна європейська країна - Швеція * (16).

При цьому між розвиненими країнами відбулася суттєва перегрупування сил. До кінця 90-х років ХХ ст. держави Європейського Союзу виступали найбільшим джерелом прямих інвестицій, при цьому в більшості випадків обмінюючи капітали між собою. На відміну від американських інвесторів вони проявляли інтерес до інших регіонів - реципієнтам капіталу. У 1998-1999 рр.. відбулася помітна активізація європейського капіталу - як усередині ЄС, так і за його межами, насамперед на американському ринку. Багато в чому завдяки масованим інвестиціям національних фірм в економіку США Англія в 1998 р. вперше змогла випередити світового лідера і вийти на перше місце в якості джерела прямих іноземних інвестицій.

Структура світових інвестиційних потоків пояснюється тим, що від світової фінансової кризи найбільшою мірою постраждали розвиваються, і країни з перехідною економікою. Більшість з них наприкінці 90-х років пережили господарський спад або в кращому випадку уповільнення економічного зростання.

У розвинених країнах нестабільність міжнародних фінансових ринків менше відбилася на стані реального сектора.

Таким чином, переважна частка ввезення та вивезення прямих інвестицій, на думку провідних фахівців, як і раніше буде припадати на зону індустріального та постіндустріального ядра світової економіки. В осяжному майбутньому основними сферами тяжіння таких інвестицій залишаться фінансово-банківський сектор, сфера послуг, насамперед інформаційних, фармацевтика, біотехнологія, електронна промисловість, науко-і техноємним машинобудування. У менш розвинених регіонах світу збережуть свою привабливість такі геостратегічні галузі, як нафто-і газовидобування, деякі сектори зароджується машинобудування, а також окремі підгалузі аграрно-промислового комплексу * (17).

На думку деяких фахівців, зсув міжнародних капіталопотоков в сторону високорозвинених країн - явище тимчасове. І хвиля транскордонних злиттів у розвиненій частині світової економіки, і тим більше наслідки фінансової кризи 1997-1998 рр.., Що підірвали репутацію низки розвиваються і перехідних до ринкової економіки країн, починають спадати. Разом з тим все більша кількість держав, що розвиваються в ході подальших економічних реформ підвищують свою інвестиційну привабливість * (18). Що стосується західних країн, то після інвестиційного буму на самому рубежі століть швидше за все настане стабілізація приросту щорічних іноземних інвестицій приблизно на рівні 10-12% в якості довгострокового тренда. Очікується, що до 2005 р. обсяг капіталопотока досягне близько 1-1, 2 трлн, у 2010 р. -1, 7-2, 1 трлн, а в 2015 р. - 2, 8-3, 7 трлн дол * (19 ).

Важливе значення в міжнародно-правовому регулюванні іноземних інвестицій має подальша лібералізація міжнародних економічних зв'язків. Фінансові потрясіння 1997-1998 рр.. ще раз підтвердили цю істину. Справа в тому, що минулі події не переросли в серйозну економічну кризу світового масштабу багато в чому завдяки прихильності урядів як постраждалих, так і решти країн світової спільноти принципам вільної торгівлі і зобов'язанням, взятим на себе в рамках багатосторонніх угод під егідою ГАТТ / СОТ. Якби деякі великі держави піддалися спокусі захистити свої внутрішні ринки від напливу подешевшали товарів з країн, валюти яких в 1997 і 1998 рр.. сильно девальвували, ланцюгова реакція протекціонізму могла б, як в 20-х роках ХХ ст., охопити більшу частину світового ринкового простору. У тому, що цього не сталося, - безсумнівна заслуга склалися до 90-м рокам правил поведінки держав на світовій арені і СОТ як світового інституту, що забезпечує їх дотримання * (20). Слід визнати, що деякі держави змушені були використовувати захисні заходи, але в основному не виходячи за межі положень ГАТТ. І все ж небезпека рецидиву протекціоністських тенденцій зберігається.

Як показує досвід, прогнозування розвитку світової економіки - справа невдячна. Досить пригадати прогнози, які робили вчені в минулому. Наприклад, на початку ХХ ст. величезні надії подавала Аргентина, яка займала 10-е місце в світі за ВВП на душу населення. Сьогодні вона на 60-му місці. Ще в 1960 р. Філіппіни обганяли Тайвань і Південну Корею, а тепер вони відстають від них в шість і чотири рази відповідно. На початку 60-х років ХХ ст. Гана була найбагатшою країною Африки, за душового ВВП перебувала на рівні Греції та Японії. Але прогнози її майбутнього також не справдилися. Зовсім недавно, в 1989 р., один з членів японського парламенту заявив, що у США немає майбутнього, і такий прогноз не викликав великого подиву. Але вже через 10 років ситуація докорінно змінилася і частка Японії у капіталізації світового фондового ринку зменшилася від 40 до 10%. Тепер усі говорять про безспірне лідерстві США * (21). Чи надовго?

Що стосується Росії, то за рівнем залучення іноземних інвестицій вона займає сьогодні дуже скромне місце у світовій спільноті. Це пояснюється в першу чергу відсутністю сприятливого інвестиційного клімату, який визначається політичною нестабільністю; відсутністю правових гарантій для іноземних інвесторів, розвиненою інституційної та ринкової інфраструктури, прозорих податкових пільг для зарубіжних підприємців і т.д.

Сумарний приплив прямих іноземних інвестицій в країни-реципієнти досяг на рубежі XX і XXI ст. майже 700 млрд дол США проти 28 млрд дол в 1975 р. За темпами зростання транскордонний рух інвестиційних ресурсів у формі прямих іноземних інвестицій (ПІІ) далеко відірвалося від відповідних показників, що характеризують в масштабах усього світового господарства динаміку ВВП, промислового виробництва, міжнародної торгівлі * (22). На тлі глобальних світових масштабів залучення та використання іноземних інвестицій в останній чверті XX в. Росія, як уже зазначалося, займала досить скромну позицію * (23).

У світлі наведених вище даних світової статистики абсолютно бездоказовими видаються висловлювання окремих політичних лідерів лівого спрямування про засилля іноземного капіталу в Росії. До речі, боязнь припливу капіталів з-за кордону була характерна і для дореволюційної Росії. Невипадково великий учений Д.І. Менделєєв у свій час закликав російську владу і ділових людей не боятися приходу іноземного капіталу, розглядаючи це як дуже корисне явище для розвитку країни.

Тим часом Росія була і залишається досить привабливою для іноземних інвесторів. У сумарному ВПП всіх нових ринків частка Росії становить понад 25%. За найскромнішими оцінками, у Росії більше природних ресурсів (10,2 трлн дол), ніж у Бразилії (3,3 трлн дол), Південної Африки (1,1 трлн дол), Китаю (0,6 трлн дол ) і Індії (0,4 трлн дол), разом узятих. При наявності сприятливого інвестиційного клімату Росія в змозі в найближчі 10-15 років освоїти 200-300 млрд дол капітальних вкладень у реконструкцію і модернізацію виробництва відповідно до вимог світового і внутрішнього ринків.

 Незначні масштаби залучення іноземних інвестицій в економіку Росії обумовлені загальним несприятливим інвестиційним кліматом - політичною нестабільністю, тривалою кризою, незавершеністю процесу перебудови економіки, корупцією і т.д. Не останню роль тут відіграють і складні проблеми в правовому регулюванні іноземних інвестицій, зокрема пов'язані з певним невідповідністю вітчизняного інвестиційного законодавства міжнародно-правовим нормам. 

 « Попередня  Наступна »
 = Перейти до змісту підручника =

енциклопедія  біфштекс  індичка  мус  наполеон